[자산관리] 은행투자상품의 은행채 이자가 왜 이렇게 높을까?

은행투자상품 은행채 이자가 높은 이유!

 

은행채 이자는 왜 높을까? 

 

대표적인 은행투자상품으로 은행채가 있는데요. 일단 금융위기 당시의 은행채는 다시 나올 가능성이 거의 없기 때문에 하이브리드채권 위주로 알아두는게 좋은데요. 하이브리드채권은 사실상 채권처럼 이자를 지급하면서 회계기준으로는 주식으로 분류되는 은행투자상품이에요.

 

채권은 빚(부채)이지만 주식은 재산(자본)이죠. 당연히 발행할수록 부채비율이 낮아지는 효과를 보이는데요. 이 때문에 은행들이 대거 발행에 나선 것이죠.

 

그렇다면 은행투자상품인 은행채의 이율은 왜 높을까요?

 

하이브리드채권은 만기가 통상 30년인데요. 무려 30년이나 되기 때문에 영구채라고도 불리죠. 만기가 길기 때문에 기본적으로 이자가 높아요.

 

그렇다면 30년이나 내다보고 하이브리드채권인 은행투자상품이 추천되는 것일까요? 아닌데요! 만기는 30년이지만 통상 5년 뒤 콜옵션(은행이 되사가는 것)이 행사되는데요.

 

만약 행사되지 않는다면 5년 후부터는 금리가 더더욱 대폭 뛰어요. 은행은 이자 비용을 아끼기 위해서라도 콜옵션을 행사할 수밖에 없는 구조이죠.

 

또 하이브리드채권은 후순위채보다도 상환 의무가 늦어요. 만약에 은행이 망하면 원금도 못 돌려받을 가능성이 높다는 이야기인데요. 이 때문에 은행 하이브리드채권은 금리가 높은 편이죠.

 

일부 하이브리드채권은 '돈을 못 돌려줄 것 같으면 주식으로 바꿔준다'는 조항이 붙어 있는 은행투자상품도 있는데요. 이러한 리스크 때문에 금리가 높게 주어진답니다!

 

발행 끊겼지만 증권사를 통해 매입이 가능!

 

이러한 매력적인 은행투자상품인 하이브리드채권이 자주 발행되는 것은 아닌데요. 금융지주사 하이브리드채권은 2013년 내내 많이 발행되다가 2014년 들어 뚝 끊겼어요.

 

2013년 말까지 자본을 조달해야 했기 때문인데요. 그렇다고 현재 살 수 없는건 아니에요. 증권사나 HTS를 통해 장내채권시장에서 살 수 있어요.

 

현재는 은행투자상품 신한금융지주신종자본증권1, 신한금융지주신종자본증권2, 우리금융지주신종자본증권1, 우리금융지주신종자본증권2 등이 거래되고 있는데요. 수익률은 모두 5.0~5.6% 선에서 거래가 되고 있어요.

 

참고로 사명에 신종자본증권이 붙어 있는 이유는 신종자본증권이 하이브리드채권의 또 다른 이름이기 때문인데요. 이름이 좀 복잡하긴 한데 이는 이러한 상품이 주식, 채권 모두로 분류되고 있기 때문이랍니다.

 

 

재테크 전문가들은 은행투자상품으로 하이브리드채권을 분산투자하여 대부분 갖고 있다고 해요. 은행이 그리 쉽게 망하지 않을 것이라고 보기 때문이라고 하는데요. 즉, 은행 거래는 안 하지만 은행채는 들고 있는 것이에요.

 

끝으로 하나만 더, 현재 전북은행 등이 코코본드라는 이름의 조건부전환사채를 발행하고 있는데요. 이름도 다르고 구조도 다르지만 사실상 하이브리드채권과 쌍둥이인 상품이라고 해요. 이 같은 은행투자상품이 지속적으로 출시되고 있으므로 관심을 갖고 체크해본다면 재테크수익률에 많은 도움이 되어준답니다!

출저 : http://designxym.tistory.com/313